Risk in option trading

Tutorial Básico de Opções Atualmente, muitos portfólios de investidores incluem investimentos como fundos mútuos. ações e títulos. Mas a variedade de títulos que você tem à sua disposição não termina aí. Outro tipo de segurança, chamado de opção, apresenta um mundo de oportunidades para investidores sofisticados. O poder das opções reside na sua versatilidade. Eles permitem que você adapte ou ajuste sua posição de acordo com qualquer situação que surja. As opções podem ser tão especulativas ou conservadoras quanto você quiser. Isso significa que você pode fazer de tudo, desde proteger uma posição de um declínio até uma aposta direta no movimento de um mercado ou índice. 13 Essa versatilidade, no entanto, não vem sem seus custos. As opções são títulos complexos e podem ser extremamente arriscadas. É por isso que, quando as opções de negociação, você verá um aviso como o seguinte: 13 Opções envolvem riscos e não são adequados para todos. A negociação de opções pode ser de natureza especulativa e acarretar risco substancial de perda. Apenas invista com capital de risco. 13 Apesar do que alguém lhe diz, a negociação de opções envolve risco, especialmente se você não sabe o que está fazendo. Por causa disso, muitas pessoas sugerem que você evite as opções e esqueça a existência delas. 13 Por outro lado, ser ignorante de qualquer tipo de investimento coloca você em uma posição fraca. Talvez a natureza especulativa das opções não se ajuste ao seu estilo. Não há problema - então não especule nas opções. Mas, antes de decidir não investir em opções, você deve entendê-las. Não aprender como a função de opções é tão perigosa quanto saltar para a direita: sem saber sobre as opções, você não apenas perderia tendo outro item em sua caixa de ferramentas de investimento, mas também perderia insights sobre o funcionamento de algumas das maiores corporações do mundo. Seja para proteger o risco de transações em moeda estrangeira ou para dar aos funcionários a propriedade na forma de opções de ações, a maioria das multinacionais usa opções de uma forma ou de outra. 13 Este tutorial apresentará os fundamentos das opções. Tenha em mente que a maioria dos operadores de opções tem muitos anos de experiência, por isso não espere ser um especialista imediatamente após a leitura deste tutorial. Se você não está familiarizado com o funcionamento do mercado de ações, confira o tutorial sobre ações básicas. Uma compreensão completa do risco é essencial na negociação de opções. Então, é conhecer os fatores que afetam o preço da opção. Investir no Google (GOOG) geralmente exige que você pague o preço da ação multiplicado pelo número de ações compradas. Uma alternativa usando menos capital envolve o uso de opções. Saiba mais sobre opções de ações, incluindo alguma terminologia básica e a fonte de lucros. Aprender a entender a linguagem das cadeias de opções ajudará você a se tornar um profissional mais informado. Se você quiser usar alavancagem para sua vantagem, você deve saber quantos contratos comprar. Um bom lugar para começar com opções é escrever esses contratos em relação a ações que você já possui. As opções de índice são menos voláteis e mais líquidas do que as opções regulares. Entenda como negociar opções de índice com esta introdução simples. Há momentos em que um investidor não deve exercer uma opção. Descubra quando segurar e quando desistir. Perguntas mais frequentes A depreciação pode ser usada como uma despesa dedutível de impostos para reduzir os custos tributários, impulsionando o fluxo de caixa Saiba como Warren Buffett se tornou tão bem sucedido através de sua participação em várias escolas de prestígio e suas experiências do mundo real. O Instituto CFA permite a um indivíduo uma quantidade ilimitada de tentativas em cada exame. Embora você possa tentar o exame. Saiba sobre os salários médios dos analistas do mercado de ações nos EUA e os diferentes fatores que afetam os salários e os níveis gerais. Perguntas mais frequentes A depreciação pode ser usada como uma despesa dedutível de impostos para reduzir os custos tributários, impulsionando o fluxo de caixa Saiba como Warren Buffett se tornou tão bem sucedido através de sua participação em várias escolas de prestígio e suas experiências do mundo real. O Instituto CFA permite a um indivíduo uma quantidade ilimitada de tentativas em cada exame. Embora você possa tentar o exame. Saiba mais sobre os salários médios dos analistas do mercado de ações nos EUA e os diferentes fatores que afetam os salários e os níveis gerais. Reduzindo o risco com as opções Muitas pessoas acreditam erroneamente que as opções sempre são investimentos mais arriscados do que as ações. Isso decorre do fato de que a maioria dos investidores não entende totalmente o conceito de alavancagem. No entanto, se usadas corretamente, as opções podem ter menos risco do que uma posição equivalente em um estoque. Continue lendo para saber como calcular o risco potencial de posições de ações e opções e descobrir como as opções - e o poder de alavancagem - podem funcionar a seu favor. O que é alavancagem A alavancagem tem duas definições básicas aplicáveis ​​à negociação de opções. O primeiro define a alavancagem como o uso da mesma quantidade de dinheiro para capturar uma posição maior. Essa é a definição que coloca os investidores em problemas. Um valor em dólar investido em uma ação e o mesmo valor investido em uma opção não equivalem ao mesmo risco. A segunda definição caracteriza a alavancagem como mantendo a mesma posição de tamanho, mas gastando menos dinheiro fazendo isso. Esta é a definição de alavancagem que um profissional de sucesso consistente incorpora em seu quadro de referência. Interpretando os números Considere o seguinte exemplo. Se você vai investir 10.000 em 50 ações, você pode ficar tentado a pensar que seria melhor investir 10 mil em 10 opções. Afinal de contas, investir 10.000 em uma opção de 10 permite que você compre 10 contratos (um contrato vale cem ações) e controle 1.000 ações. Enquanto isso, 10 mil em 50 ações só lhe valerão 200 ações. No exemplo acima, o comércio de opções tem muito mais risco em comparação com o comércio de ações. Com o comércio de ações, todo o seu investimento pode ser perdido, mas apenas com um movimento improvável no estoque. Para perder todo o seu investimento, as 50 ações teriam que negociar até 0. No comércio de opções, no entanto, você perderá todo o seu investimento se a ação simplesmente for reduzida ao preço de exercício das opções longas. Por exemplo, se o preço de exercício da opção for 40 (uma opção dentro do dinheiro), o estoque só precisará negociar abaixo de 40 por vencimento para que todo o seu investimento seja perdido. Isso representa apenas um movimento descendente. Claramente, existe uma grande disparidade de risco entre possuir a mesma quantia em dólar de ações para as opções. Essa disparidade de risco existe porque a definição adequada de alavancagem foi aplicada incorretamente à situação. Para corrigir esse problema, vamos examinar duas maneiras alternativas de equilibrar a disparidade de risco e, ao mesmo tempo, manter as posições igualmente lucrativas. Cálculo Convencional de Riscos O primeiro método que você pode usar para equilibrar a disparidade de risco é a maneira padrão, experimentada e verdadeira. Vamos voltar ao nosso mercado de ações para examinar como isso funciona: se você fosse investir 10.000 em 50 ações, receberia 200 ações. Em vez de comprar as 200 ações, você também pode comprar dois contratos de opção de compra. Ao comprar as opções, você pode gastar menos dinheiro, mas ainda controlar o mesmo número de compartilhamentos. O número de opções é determinado pelo número de ações que poderiam ter sido compradas com seu capital de investimento. Por exemplo, vamos supor que você decida comprar 1.000 ações da XYZ a 41,75 por ação, a um custo de 41.750. No entanto, em vez de comprar as ações a 41,75, você também pode comprar 10 contratos de opção de compra cujo preço de exercício é de 30 (in-the-money) para 1.630 por contrato. A compra da opção fornecerá um desembolso de capital total de 16.300 para as 10 chamadas. Isto representa uma economia total de 25.450, ou cerca de 60 do que você poderia ter investido em ações XYZ. Ser oportunista Esta economia de 25.450 pode ser usada de várias maneiras. Primeiro, pode ser usado para aproveitar outras oportunidades, proporcionando maior diversificação. Outro conceito interessante é que essa economia extra pode simplesmente ficar em sua conta de negociação e ganhar taxas de mercado monetário. A cobrança do interesse da poupança pode criar o que é conhecido como um dividendo sintético. Suponha que, durante o curso da vida da opção, a economia de 25.450 ganhará 3 juros anualmente em uma conta do mercado financeiro. Isso representa 763 em juros para o ano, o equivalente a cerca de 63 por mês ou cerca de 190 por trimestre. Você está agora, em certo sentido, coletando um dividendo em uma ação que não paga um, enquanto ainda vê um desempenho muito semelhante da sua posição de opção em relação ao movimento de ações. O melhor de tudo, tudo isso pode ser feito usando menos de um terço dos fundos que você usaria se tivesse comprado o estoque. Cálculo de risco alternativo A outra alternativa para balancear o custo e a disparidade de tamanho é baseada no risco. Como você aprendeu, comprar 10.000 em estoque não é o mesmo que comprar 10.000 em opções em termos de risco global. De fato, o dinheiro investido nas opções estava em um risco muito maior devido ao grande potencial de perda. A fim de nivelar o campo de jogo, portanto, você deve equalizar o risco e determinar como ter uma posição de opção equivalente ao risco em relação à posição de estoque. Posicionando seu estoque Vamos começar com sua posição de estoque: comprar 1.000 ações de 41,75 ações para um investimento total de 41.750. Sendo o investidor consciente do risco que você é, vamos supor que você também insira uma ordem de stop-loss. uma estratégia prudente que é aconselhada pela maioria dos especialistas do mercado. Você define seu pedido stop a um preço que limitará sua perda a 20 de seu investimento, ou seja, 8.350 de seu investimento total. Supondo que este é o valor que você está disposto a perder na posição, este também deve ser o valor que você está disposto a gastar em uma posição de opção. Em outras palavras, você deve gastar apenas 8.350 opções de compra. Dessa forma, você só tem o mesmo valor em dólar em risco na posição de opção que estava disposto a perder em sua posição acionária. Essa estratégia equaliza o risco entre os dois investimentos potenciais. Se você possui ações, as ordens de parada não irão protegê-lo de aberturas de lacunas. A diferença com a posição da opção é que uma vez que a ação abrir abaixo da greve que você possui, você já terá perdido tudo o que poderia perder do seu investimento. qual é a quantia total de dinheiro que você gastou comprando as chamadas. No entanto, se você possui o estoque, você pode sofrer perdas muito maiores. Nesse caso, se ocorrer uma grande queda, a posição da opção torna-se menos arriscada do que a posição de estoque. Por exemplo, se você comprar um estoque farmacêutico para 60 e ele abrir-se em 20 quando o medicamento da empresa, que está em ensaios clínicos de fase III. mata quatro pacientes de teste, sua ordem de parada será executada aos 20 anos. Isso garantirá sua perda em 40. Claramente, seu pedido de parada não oferece muita proteção neste caso. No entanto, digamos que em vez de comprar o estoque, você compra as opções de compra para 11,50 cada ação. Agora seu cenário de risco muda drasticamente - quando você compra uma opção, você está apenas arriscando a quantia de dinheiro que pagou pela opção. Portanto, se a ação abrir aos 20, todos os seus amigos que compraram a ação estarão com 40, enquanto você perderá apenas 11,50. Quando usadas dessa maneira, as opções tornam-se menos arriscadas do que as ações. The Bottom Line Determinar a quantidade adequada de dinheiro que você deve investir em uma opção permitirá que você use o poder de alavancagem. A chave é manter um equilíbrio no risco total da posição de opção sobre uma posição de estoque correspondente e identificar qual detém o maior risco em cada situação. Uma política monetária não convencional na qual um banco central adquire ativos financeiros do setor privado para reduzir os juros. A taxa de juros pela qual uma instituição depositária empresta fundos mantidos no Federal Reserve para outra instituição depositária. Uma carteira de títulos de renda fixa em que cada título possui uma data de vencimento significativamente diferente. O propósito de. A data de vencimento de vários futuros sobre índices de ações, opções de índices de ações, opções de ações e futuros de ações individuais. Todo o estoque. Um tipo de apólice de seguro em que o segurado paga uma quantia específica de despesas reembolsáveis ​​para serviços de saúde como. Ações e políticas do governo que restringem ou restringem o comércio internacional, muitas vezes feitas com a intenção de proteger o local. Opção Riscos de Negociação Você deve ter ouvido coisas como Opções de negociação é arriscado ou opção de negociação é um veículo de alto risco antes, certo riscos Que tipos de riscos de negociação de opções estão lá? Podemos realmente quebrar na negociação de opções? Vamos tentar explorar e responder a essas perguntas e muito mais nesta página. O que são riscos de negociação de opções Na verdade, qual é o significado de risco nos mercados de ações O risco é definido como a probabilidade de perda de capital de negociação. Em termos leigos, significa as chances de perder dinheiro. A negociação de opções foi considerada arriscada principalmente devido à possibilidade de perda alavancada de capital de negociação devido à natureza alavancada das opções de ações. Muitas formas de riscos de negociação de opções podem levar a perdas catastróficas. Um entendimento completo certamente ajudaria os operadores de opções a durarem muito mais tempo no mercado de opções. MÁSCARA DE ESCALA DE ESTOQUE Provavelmente as mais acertadas palhetas de estoque do mundo. Riscos de Negociação de Opções. A palavra oficial Para explorar quais são os riscos da negociação de opções, começamos com o documento mais autoritário. As características e riscos das opções padronizadas pelo CBOE (Chicago Board of Exchange). Por favor, baixe e leia o documento aqui. Aqui, vamos explorar alguns elementos críticos nesse documento relativos aos riscos de negociação de opções. O capítulo principal que explica os riscos de negociação de opções no documento Características e Riscos das Opções Padronizadas está no Capítulo X (capítulo 10, mas o X parece muito legal, não é?), Que classifica esses riscos com base em compradores de opções, vendedores de opções e outros riscos. Resumimos cada um desses riscos de negociação de opções específicos para as opções de ações abaixo. Os riscos de negociação da opção relativos aos compradores de opções são: 1. Risco de perder todo o seu investimento em um período de tempo relativamente curto. 2. O risco de perder todo o seu investimento aumenta à medida que a opção sai do dinheiro (OTM) e quando a expiração se aproxima. 3. As opções de estilo europeu que não possuem mercados secundários para vender as opções antes do vencimento só podem realizar seu valor no vencimento. 4. As disposições específicas do exercício de um contrato de opção específico podem criar riscos. 5. Agências reguladoras podem impor restrições ao exercício, o que impede você de obter valor. Mentor de Negociação de Opções Pessoais Descubra como os meus alunos fazem mais de 87 Lucro Mensal, Confidentemente, Opções de Negociação no Mercado dos EUA Os riscos de negociação de opção relativos aos vendedores de opções são: 1. As opções vendidas podem ser exercidas a qualquer momento antes da expiração. 2. Os operadores de chamadas cobertas renunciam ao direito de lucrar quando as ações subjacentes sobem acima do preço de exercício das opções de compra vendidas e continuam a arriscar uma perda devido a um declínio no estoque subjacente. 3. Escritores de Naked Call Escrevem risco de perdas ilimitadas se o estoque subjacente subir. 4. Os escritores da Naked Put Write correm o risco de perdas ilimitadas se a ação subjacente cair. 5. Escritores de posições nuas correm risco de margem se a posição entrar em perdas significativas. Tais riscos podem incluir a liquidação pelo corretor. 6. Escritores de opções de compra podem perder mais dinheiro do que um vendedor a descoberto daquela ação com o mesmo aumento sobre aquela ação subjacente. Este é um exemplo de como a alavancagem nas opções pode funcionar contra o negociador de opções. 7. Escritores de Naked Call Write são obrigados a entregar ações da ação underlyng se essas opções de compra forem exercidas. 8. As opções de compra podem ser exercidas fora do horário de expediente, de modo que as medidas efetivas de reparação não possam ser executadas pelo redator dessas opções. 9. Escritores de opções de ações são obrigados sob as opções que eles venderam mesmo se um mercado de negociação não está disponível ou que eles são incapazes de realizar uma transação de fechamento. 10. O valor do estoque subjacente pode aumentar ou diminuir inesperadamente, levando a exercícios automáticos. Outros riscos de negociação de opções mencionados são: 1. A complexidade de algumas estratégias de opções é um risco significativo por si só. 2. Trocas comerciais de opções ou mercados e contratos de opção estão sempre abertos a mudanças em todos os momentos. A disponibilidade e as condições das quais não devem ser consideradas permanentes. 3. Os mercados de opções têm o direito de suspender a negociação de quaisquer opções, evitando assim que os investidores percebam o valor. 4. Risco de relato errôneo do valor do exercício. 5. Se uma corretora de opções for insolvente, os investidores que negociam através dessa empresa podem ser afetados. 6. As opções negociadas internacionalmente têm riscos especiais devido ao tempo entre as fronteiras. Riscos de Negociação de Opções. A palavra oficial em resumo Como podemos ver acima, as Características e os Riscos das Opções Padronizadas explicam claramente todos os possíveis riscos relacionados diretamente à compra e venda de opções de ações de forma abrangente. Os fatores de risco de negociação da opção listados são extremamente detalhados e micro em escopo, envolvendo alguns temas básicos. Eles são. 1. posições de opções nuas tem potencial de perda ilimitada. 2. As opções podem expirar sem dinheiro e sem valor. (assim, todo o dinheiro que você investiu para comprá-los) 3. A alavancagem de opções pode funcionar contra você tanto quanto pode funcionar para você. 4. Obrigações e direitos dos compradores e vendedores. 5. Termos, condições e políticas do contrato de opção específico, troca de opções ou corretores de opções podem ser alterados a qualquer momento. Cada um dos riscos de negociação da opção acima pode resultar em uma perda catastrófica de capital, e é por isso que você deve entender completamente as opções de ações como um instrumento financeiro para que você possa reduzir os riscos de negociação da opção apresentados acima. Como uma corrida de carros, o risco de perder a corrida é mais do que como o carro é fabricado e fabricado. Existem mais fatores de risco de negociação de opções que podem levar a uma perda de capital do que essas razões diretas. Estes são o que chamamos de riscos macro. Riscos de Negociação de Opções. 3 Macro Fatores de Risco Existem 3 fatores de risco macro que se aplicam a quaisquer investimentos no mercado de ações e não são específicos para negociação de opções. Eles são conhecidos como risco primário (risco de mercado), risco secundário (risco setorial) e risco idiossincrático (risco acionário individual). Os riscos de negociação de opções estão intimamente relacionados aos riscos das ações, uma vez que as opções de ações são derivadas de ações. Portanto, é fundamental entender esses fatores de risco para entender melhor os riscos de negociação de opções. Risco Primário (Risco de Mercado) Risco primário ou Risco de mercado é o risco de o mercado global não se mover na direção esperada. Se você está comprando uma carteira inteira de ações, então o risco primário seria o risco de o mercado cair, tirando todas as suas chamadas do dinheiro (OTM). Em geral, quanto mais ações e mais diversificadas forem as ações nas quais você investe, maior a chance de que sua carteira se mova como um todo mais próxima de como o mercado global está se movendo. Lembre-se, o Dow que conhecemos hoje é composto por 30 ações. Comprar ações ou opções de compra nessas 30 ações lhe dará um portfólio que move exatamente como a Dow está se movendo. Esta é uma opção significativa dos riscos de negociação se você estiver executando a estratégia de Opções de Chamada Longa em um amplo portfólio de ações. Risco Secundário (Risco Setorial) Risco Secundário ou Risco Setorial é o risco que um setor inteiro de estoques não conseguiu fazer bem. Há momentos em que setores específicos do mercado não se saem bem devido a razões econômicas fundamentais, fazendo com que todas as ações nesses setores em particular caiam. Esta é uma opção significativa de negociação de riscos para os operadores de opções que executa estratégias otimistas sobre ações de apenas alguns setores. Risco Idiossincrático (Risco Individual de Ações) O risco idiossincrático é o risco de que as ações de uma empresa que você comprou sejam afetadas por eventos que acontecem com essa empresa em particular. Se você comprar ações da empresa XYZ, correrá o risco idiossincrático de a empresa entrar em falência de repente. Esta é uma opção que negocia riscos que afetam os operadores de opções que colocam todo seu dinheiro nas opções de uma única ação. Como você pode ver acima, não há como eliminar totalmente os riscos de negociação de opções. Se você se proteger contra o risco primário ao comprar opções de apenas alguns estoques, aumentará o risco secundário e idiossincrático. Se você se proteger contra o risco idiossincrático comprando opções de mais ações no mesmo setor, aumentará o risco secundário. Este fato, juntamente com o efeito de alavancagem das opções de ações, torna a negociação de opções um veículo de investimento mais arriscado do que simplesmente comprar ações. Riscos de Negociação de Opções. Risco Direcional Talvez o próximo risco de negociação de opção mais significativa que afeta a maioria dos operadores de opções seja o Risco Direcional ou o Risco Delta. Independentemente das estratégias de opções que você escolher executar, o estoque subjacente precisa se comportar da maneira necessária para que essa estratégia de opção específica gere lucro. Por exemplo, se você executar um Bull Call Spread em ações da empresa XYZ, então esse estoque precisa subir antes que você possa obter lucro. Se sua previsão estiver errada, você ainda pode perder dinheiro. Os riscos direcionais podem ser protegidos com hedge neutro da Delta. Riscos de Negociação de Opções. Outros Riscos Menos Significativos Além do Risco Delta mencionado acima, os operadores de opções também enfrentam outros riscos de negociação de opções, tais como risco gama, risco rho, risco vega e risco theta. Todos esses riscos são representados pelos gregos da opção e podem ser protegidos por estratégias de spread. Riscos de Negociação de Opções. Conclusão Sim, a negociação de opções é arriscada e você pode perder todo o seu dinheiro através da negociação de opções e há muitas razões para provar isso. No entanto, a negociação de opções também pode ser segura se você souber como proteger sua posição adequadamente, escolher estratégias de opção que tirem proveito de mais de uma direção e usem a alavancagem de maneira inteligente. Os riscos de negociação de opções são um fato que todos os operadores de opções precisam conviver e ter sempre em mente, assim como nunca esquecemos como carros perigosos podem ser quando atravessamos todas as ruas. Embora a negociação de opções possa ser arriscada, há situações e razões pelas quais a negociação de ações pode ser mais arriscada do que a negociação de opções. Por favor, leia Como os estoques podem ser mais arriscados que as opções. Continue sua jornada de descoberta. Clique acima para índice de conteúdo